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媒体效应对银行系统性风险的影响

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摘要基于中国上市银行2007—2015年的季度面板数据,运用主成分分析法构建新的银行投资者情绪指标,采用SGMM和DGMM等模型估计银行系统性风险的媒体效应。结果发现：以投资者情绪为中介,银行系统性风险有显著的媒体效应,即媒体报道数量越少,投资者情绪越乐观,银行发生系统性风险的可能性越大;媒体报道数量越多,投资者情绪越悲观,发生银行系统性风险的可能性越小。同时,前期的银行系统性风险越大,当期的银行系统性风险也越大;前期的投资者情绪越高涨,当期的投资者情绪也呈现高涨状态。

DOI lj119522jv/1594668

作者童中文;邹静;周绍东

机构地区不详

出处《统计与信息论坛》 2016年2期

关键词媒体报道投资者情绪银行系统性风险 GMM估计

分类 [社会学][统计学]

出版日期 2016年02月12日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）