简介：在行为金融研究框架下,通过分析情绪投资者与理性投资者的市场均衡条件,构建基于投资者情绪的资产定价模型,并对模型进行了数值模拟。结果表明,投资者情绪是影响资产价格的重要因素：被情绪投资者高估的资产,其回报将下降;被情绪投资者低估的资产,其回报将增加;资产回报的变化程度与情绪投资者卖出低估资产的份额正相关,与资产预期回报金额的相关系数负相关;并且,乐观情绪与悲观情绪对资产价格的作用是非对称的。

简介：本文介绍了一种复合极值理论，并将其应用到VaR的计算上。实际中大的损失发生的频率也是风险的一种度量，在应用复合极值理论方法计算VaR时．我们第一次将在一定时期内金融资产的损失率超过一定阈值的次数的分布和收益率的分布结合了起来，对欧元／人民币、日元／人民币两种汇率进行了VaR的计算，经过实证分析，得到了一些有意义的结果。

简介：应用Tsallis提出的非广延统计力学理论以及与之密切相关的非线性Fokker-Planck方程所描述的动力系统,根据我国上证指数和深证指数2004年1月1日～2008年11月13日的高频数据,分析了在三种不同的时间标度下股指收益的概率分布,发现Tsallis分布可以很好地描述两市收益分布的尖峰厚尾有限方差等特征,同时也给出了市场微观动力学层面的解释。揭示出我国上海和深圳股市的价格过程并不符合随机游走,而是反常扩散过程,两市具有十分接近的非线性动力系统特征。所得结论对于研究我国金融市场的资产配置和定价、风险管理和制度建设都具有重要的意义。

简介：表现为经济上的综合竞争实力的自主创新能力和产生于博弈论和量子信息结合的量子博弈理论与经济学、经济物理学息息相关。文章探讨了量子博弈理论与自主创新能力之间关系；分析了量子博弈理论与自主创新能力在结构上的相似性，指出了二者理论的共同之处，明确自主创新能力和量子博弈理论构成要素和理论体系及应用上的相同的核心共性；分析了量子博弈理论与自主创新能力在策略关联、非确定结果描述和合作关系三个方面的关系，表明量子博弈理论可以准确地描述和解决自主创新在这三个方面的问题。

简介：本文运用随机矩阵理论（RMT）和相关系数动态演化模型建立全球股指二次“去噪”相关系数矩阵，并采用阀值法构建全球股市网络，进而分析该网络拓扑结构特性和解释风险在网络中的传染效应。研究发现，全球股市网络呈现出“小世界”效应；在θ=0．1数量水平下，全球股市网络具有较强的鲁棒性。同时，英国和荷兰的股票市场风险传染对网络整体的冲击较大；股市网络中各个股市间的风险传染路径与相关国家经济实力相关联，体现出较强的同配性。

简介：针对排污收费的最优定价问题，提出了基于灰色理论的价格控制问题，并给出了该问题的模型及相关的定理。在约束域为非空紧集的条件下，证明了漂移型价格控制问题的最优解一定可以在约束域的极点达到。针对漂移型价格控制问题，采用价格控制问题的搜索算法的求解技术，把灰参数看做一个新的决策变量，将该问题转化为多个含参数的非线性规划问题。最后，通过一算例验证了模型及求解方法的有效性。

简介：针对下层为线性规划的非线性双层规划问题，提出了一种基于下层对偶理论的遗传算法。首先利用下层对偶问题可行域的极点对上层变量的取值域进行划分，使得每一个划分区域对应一个极点。根据原一对偶问题最优解的关系，确定每个划分区域对应的下层最优解。其次利用罚函数方法处理了上层约束，设计了一个依赖于种群变化的动态罚因子。对20个测试问题的数值结果表明，所提出的算法是可行有效的。

简介：我国证券市场股价波动表现出特有的混沌性质[1][2],具有局部随机与整体秩序[3]相容的特征.本文以2002年每隔十秒的上证指数高频数据[4]为例,以混沌理论为基础,从原始序列中构造出若干个新的时间序列,运用神经网络法[5]进行预测.预测结果表明,此方法能够较好地预测股票的走势,有望在股票交易中应用.

简介：文章利用灰色系统理论的关联度分析法较好地解决了航空维修质量评价这个问题，通过举例分析，证明了这种分析方法的可行性。

简介：在冲突谈判中，能获知对手偏好是掌握谈判主动性的重要条件。本文基于冲突分析图模型理论构建了一种获取对手偏好的方法。该方法通过深入分析冲突分析图模型中Nash、GMR和SEQ三种稳定性定义，利用反向思维，建立求解对手偏好最少约束条件的数学模型。该方法能让决策者在预知冲突结局的前提下，得到对手的全部偏好信息。以“云南曲靖陆良县铬污染”冲突事件为例，通过对该事件引发的冲突进行建模和偏好分析，在已知冲突最终结局的前提下，运用数学模型，省环保厅可以得到陆良化工企业的所有偏好序，使其在冲突谈判中做到知己知彼，同时也验证了该方法的可行性和有效性。案例分析过程可以从战略层面为谈判中的一方提供参考。

简介：广义不确定性系统涵盖了目前人们在科学研究中所涉及的一切系统(确定性系统与不确定性系统),是内涵最深外延最广的系统理论体系.本文讨论了其理论的发展概况,对其概念、特性、体系进行了剖析、探讨,给出了广义不确定性系统理论的基本框架.

简介：DanelKahneman诺贝尔经济学奖的主要贡献在于"把心理学的,特别是关于不确定条件下人的判断和决策的研究思想结合到经济科学中",解释了人类在不确定情况下的判断和决策行为,开创了行为经济学研究的新领域.本文阐述Kahneman等人开创的前景理论(ProspectTheory)在实际判断和决策方面偏离传统经济理论预测的内容,重点介绍该理论提出的新的决策模型,并探讨其广泛应用.

简介：针对时间权重与属性权重完全未知的三角模糊多属性决策问题，基于前景理论和MULTIMOORA提出一种新的决策方法。首先，建立备选方案在不同时段的三角模糊前景决策矩阵，根据时间度及不同时段内备选方案前景值的差异构建时间权重优化模型，并运用最大偏差法的基本思想获得属性权重。其次，基于三角模糊数提出一种新的MULTIMOORA扩展形式，并结合占优理论对备选方案进行比选。最后，通过实例证明了所提方法是可行的，也是有效的。

简介：针对股票时间序列的特点，从离群点对股票时序数据有序性的影响角度出发，在界定分形离群点含义的基础上，利用分形理论将离群模式挖掘理解为一个优化分割问题。采用推广G—P（Grassberger-Procaccia）算法计算股票时间序列数据集的多重分形广义维数，并利用贪婪算法的思想设计了FT-Greedy算法来求解基于分形理论的时间序列离群模式挖掘优化问题的解集。实验证明，该方法能有效地解决股票时间序列离群模式挖掘问题。

简介：将D-S证据理论应用于群决策,指出其优势在于应用基本可信度分配函数描述专家意见,并能区分对所描述对象不知道和否定的差异.在专家意见集结上,Dempster证据合成规则有一定的局限性,当证据发生冲突时,会得到不合理的结果.定义了证据间的分歧度,提出一种专家意见集结方法,使得专家意见发生冲突时亦可得到合理的集结结果.

简介：本文首先建立一个考虑投资者情绪的资本资产定价模型,研究发现,投资者情绪是资产定价的系统性因子且对其影响具有区制性（存在三个区制）。在此基础上通过仿真揭示投资者情绪对资产定价影响存在区制性的原因在于当投资者情绪增加时,最优组合超额收益受组合效应与情绪效应的综合影响。最后基于股票论坛发帖的情感分析构建投资者情绪指标,实证检验了本文的理论模型,并发现基于普通的线性回归模型得到的投资者情绪对股指超额收益影响,一方面会在投资者情绪处于第二区制内时将其对股指超额收益影响方向弄反,另一方面会在投资者情绪处于第三区制内时低估其增加导致的股指超额收益平均增加程度。

简介：针对考虑多个决策者给出不同的指标期望的多指标风险决策问题，提出一种基于累积前景理论的决策分析方法。在本文中，将决策者给出的指标期望视为参照点，通过构建基于参照点的价值矩阵和权重矩阵，进而构建前景决策矩阵，并基于前景决策矩阵来计算每个方案的综合前景值，然后依据综合前景值的大小对所有方案进行排序。最后，通过一个算例说明了该方法的可行性和有效性。

简介：摘要：本文综述了金融风险度量的建模的理论和方法最近的发展。介绍了常用的矩度量和现代风险度量技术，包括在险价值VaR、预期不足Es和期望分位数Expectile等现代风险度量技术和方法，以及复杂风险因素下的非／半参数风险度量方法。违约概率和违约相关性是信用风险度量中的两个基本概念，本文还介绍了信用违约风险中违约概率和违约相关性的常用度量方法。最后，通过一些应用案例介绍如何在金融风险度量中应用现代风险度量技术度量和识别风险。

简介：以Lucas内生增长模型为基础，通过建立一个新的内生增长模型，在经济可持续发展的前提下，分析环境质量与经济增长之间的关系，为环境库兹涅茨曲线提供了一个新的理论解释。模型提出了经济可持续发展的条件，为有关环境保护决策提供理论支持。

简介：近年来，国内企业界在CI设计的开发和导入过程中，形成了一系列令人瞩目的示范效应。这引起了理论界、设计界对CI作业过程中的管理问题的重视。本文着重探讨在CI作业过程中，引入计划-控制-计划管理循环的模式和具体方法。