简介：通过上海证券交易所1999年1月15日至2003年4月15日所有上市国债的每月15日收盘价及相关资料共51组数据，进行国债利率期限结构的实证研究，分析得出：一是我国国债收益率曲绕两边低、中间高的驼形形态已基本消失，向上倾斜的收益率曲线呼之欲出，利率的反弹似乎已为期不远。二是目前我国收益率曲綫蝶型变动比例虽然明显偏高，但随着政府对国债市场分割状态的进一步治理，蝶型变动比例已有显着下降。

简介：文章利用三次样条函数构造出上交所和深交所的国债利率期限结构，并通过对两市利率期限结构曲线进行比较与分析，得出这样的结论：中国国债利率期限结构虽然呈现出向右上方倾斜的正常态势，但是还存在着曲线趋于平坦、国债品种单一化等问题。

简介：为应对全球性的经济衰退，我国在调整经济结构的同时辅以宽松的货币政策稳定经济，仅2009年上半年信贷投放量就高达7．37万亿元人民币，房地产和股票价格大幅攀升，通胀预期日趋明显。在此情形下，评估当前货币政策对于市场利率的短期和长期的效果极为重要。本文通过研究发现，货币冲击能够降低不同期限的基准利率，且利率的期限越短，受货币冲击的影响越显著：预期通胀对于不同期限的影响冲击为正，且利率期限越长，利率受预期通胀的影响越大。

简介：k为投资期限为m-k在时刻t的预期远期利率,利率期限结构的变化主要是来自于预期未来短期利率的变动,利率期限结构作为预期未来利率走势的指标

简介：　　二、货币政策对利率期限结构的影响,虽然货币政策不是影响利率期限结构的唯一因素,　　一、货币政策与利率期限结构的理论关系

简介：本文对上海证券交易所国债回购利率的利率期限结构进行了研究,　　一、利率期限结构的预期理论模型,利率期限结构包含有市场参与者对未来短期利率走势的预期

简介：　　四、时变的期限风险溢价下的预期理论检验,　　二、期限风险溢价为常数时的预期理论检验,时变的期限风险溢价条件下GMM对预期理论的检验

简介：发现水平因素、斜度因素和凸度因素对我国国债即期利率曲线变动的解释能力分别达到51．28％、26．63％和10．86％,对我国国债利率期限结构进行静态估计,　　三、我国国债利率期限结构的动态特征 

简介：表4　各种风险因素对不同期限即期利率变动的解释能力,为进一步研究各种风险因素对不同期限的国债即期利率变动的影响,水平因素基本上对2年以上即期利率的变动都有重要的影响

简介：国外的研究表明，利率期限结构对一国的通货膨胀率具有一定程度的预测能力。那么，在我国，利率期限结构是否隐含了未来通货膨胀的信息，央行又能否使用利率期限结构作为制定和度量货币政策的依据呢？本文通过银行间债券市场的收益率数据拟合得到的利率期限结构，分三个步骤对此进行了验证。

简介：　　预测未来收益率曲线凸度的变动对于债券投资是有明显意义的｡,根据对未来利率期限结构凸度变动的预测而构建相应的债券组合,预测期限结构凸度变动的目的在于分析如何配置各种债券来达到一定的组合久期(也就是说

简介：因此对利率期限结构变动的研究和预测成为了债券投资的关键｡,那么短期利率与长期债券超额回报率的负相关性也能说明超额回报率对利率水平升降的预测作用｡,　　表1不同期限国债的月回报率排序　　　　由于利率期限结构的变动直接影响着各期限债券的投资回报

简介：为应对2008年末全球性的经济衰退,我国在调整经济结构的同时辅以宽松的货币政策以稳定经济。伴随着经济快速回暖的同时,通胀压力也逐渐增大,经济保持快速增长的势头逐渐减弱。本文通过建立不同期限利率同货币冲击、产出和预期通胀的VEC模型发现：货币冲击导致名义利率和预期通胀的持续上升,实际通胀在货币刺激后的4—5个季度形成高峰;经济复苏同样在货币冲击的4—5个季度后达到顶点,此后,政策对产出的影响逐渐减弱,直至消失,而通胀水平将在此后维持高位运行。实证研究结果同实际的经济数据走势基本吻合,较为真实地评估了我国当前货币政策的效果。在全球潜在的新一轮货币量化宽松政策的大背景下,本文的研究为评估我国当前及未来的货币政策效果提供了有效的参考和依据。

简介：近年来，在欧美国家实施非常规货币政策与政府高赤字债务危机的双重背景下，国债供求因素对利率期限结构的影响问题引起理论界的广泛关注。本文利用中国银行间国债市场数据对含有国债供求因素的优先偏好利率期限结构模型进行实证检验，结果显示，我国国债利率期限结构对国债供给的变化并不敏感；而反映国债需求的变量不仅与各关键期限国债利率明显负相关，而且对利率期限结构的水平因子、斜率因子和曲度因子也有一定程度的负向影响。

简介：王志强、熊海芳和康书隆撰写的《利率期限结构与货币政策效果：基于中国银行业的产业组织分析》是东北财经大学产业组织与企业组织研究中心策划的“产业组织与规制研究”系列丛书之一。作为教育部重点研究基地重大项目的研究成果，该书基于产业组织研究中经典的SCP范式和规制（监管）理论等相关基础，专门研究了中国银行产业组织与货币政策效果的关联，以丰富的内容、规范的方法和创新的思路充分展示了银行产业组织变化对货币政策效果的影响，是一部值得特别关注的新作。

简介：下岗失业人员小额担保贷款余额最高为2万元。对下岗失业人员合伙经营和组织起来就业的，可根据人数，适当扩大贷款规模。

简介：报酬率的求取是收益法的难点和关键。现行累加法确定报酬率是以同一时期的存款、国债利率作为估价对象的无风险报酬率。本文通过理论分析及应用示例，认为通过利率期限结构求取不同期限的客观到期报酬率作为不同期限的无风险报酬率，测算结果更趋近估价对象的内在价值，可有效提高报酬率及收益价格的精确度。以利率期限结构化报酬率进行房地产估价，可弥补现行累加法无法动态反映利率变化的不足，较现行累加法更为合理及严谨。

简介：利率作为经济和金融领域的一个核心变量，影响着各种固定收益证券及其他衍生产品的定价，一直以来都是金融学研究的重点。其中最重要的是对利率期限结构的研究。我们选取了在我国被视为基准利率备选项之一的银行间同业拆借市场利率作为研究对象，运用主成分分析法证明“水平”、“斜度”、“曲度”三个因子分别能够解释我国同业拆借市场利率期限结构特征的95．41％、2．07％、1．15％。同时，通过选取能够较为全面描述我国宏观经济的三类变量，运用VAR模型，发现水平因子主要受到通胀因素的影响，斜度因子主要受到实体经济变量的影响，而曲度因子则主要受到实体经济和货币政策因素的影响。

简介：本文结合目前我国商业银行普遍存在的资产负债期限结构错配的现状,分析了产生流动性风险和利率风险的可能性,并认为利率风险是因流动性风险而派生出的风险.在此基础上,提出了商业银行流动性管理的三种方法:期限匹配法、资产组合法和综合法.

简介：【摘要】汇率是以一种货币对另一种货币价格进行表示的重要依据，汇率问题一直都是世界各国经济往来重点关注的内容，不仅会对各国经济发展稳定性带来较大影响，还会在国际收支、贸易发展的平衡中发挥出重要价值。人民币作为中国唯一法定货币，其汇率问题相关研究研究也是重要的国际金融问题。在我国汇率市场改革、利率市场化的重大背景下，人民币汇率的弹性得到显著增强，因此金融市场参与主体需将关注点放在中美长短期限利率差异带来的汇率影响。