简介：摘要：新冠疫情给全球金融市场带来了剧烈的冲击，选取 2020 年 1 月 20 日至2020 年9 月24 日不同期限的shibor 利率与万得全A指数数据，在构建VECM 模型的基础上，探讨疫情对资本市场、货币市场的冲击影响及分析资本市场与货币市场之间的波动溢出关系。实证结果表明：疫情的波动对不同期限的 Shibor 利率冲击是不一致的，冲击强度各异；不同利率期限的 Shibor 利率对股票市场的波动溢出各异，也说明股票市场对利率的敏感性不一；股票市场仅对 1 周和 6 月期的 Shibor 利率存在较强的波动溢出；70%左右的置信水平下，新冠疫情的波动变化对股票市场表现出负向溢出。可以说是我国强有力的疫情应对举措在金融市场的表现。

简介：1．中图分类号采用《中国图书馆分类法（第四版）》作为馆藏分类体系，作者可在单位图书馆向管理人员借来这本书查询．或者通过互联网输入以下网址（http：／／www．ztflh．com／）也可查询。本刊稿件一般在“R医药、卫生”和“Q生物科学”中，作者可根据自己文章的研究内容查询详细的中图分类号。

简介：为便于文献的统计和期刊评价,确定文献的检索范围,提高检索结果的适用性,每一篇文章或资料应标识一个文献标识码。本规范共设置以下5种:

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简介：根据《中国学术期刊(光盘版)检索与评价数据规范》的规定,为便于文献的统计与期刊评价,确定文献的检索范围,提高检索结果的适用性,本刊已于2005年增加论文文献标识码。文献标识码分类如下:A:理论与应用研究学术论文(包括综述报告);B:实用性技术成果报告(科技)、理论学习与社会实践总结(社科);C:业务指导与技术管理性文章(包括领导讲话、特约评论等);D:一般动态性信息(通讯、报道、会议活动、专访等);E:文件、资料(包括历史资料、统计资料、机构、人物、书刊、知识介绍等)。不属于上述各类的文章以及文摘、零讯、补白、广告、启事等不加文献标识码。请作者投稿时务必根据以上分类注明该文文献标识码。关于增加文献标识码的要求@本刊编辑部

简介：【摘要】：基于股票市场波动的重要性和影响，本文详细分析了导致中国股票市场波动的主要因素，包括三个方面：政府政策因素，宏观经济因素以及投资者行为的因素，并对此进行了详细说明。三个因素如何影响股市波动的？大多数认为股市波动是政治因素，宏观经济因素和投资者之间的行为因素之间的相互作用。因此，本文主要从这三个方面的因素出发，分析其对我国股票市场造成怎么样的影响。

简介：针对原油价格波动对中国股票市场是否存在溢出效应问题,首先利用POT模型构建布伦特原油价格和上证指数的边缘分布,然后采用Copula方法分析其相依结构,得到最合适的Copula函数,最后采用CoVaR方法对溢出效应进行测度。度量同时期原油价格波动对美国股票市场的风险溢出值作为对比,结果表明原油价格波动对中国股票市场的风险溢出效应相较于美国市场而言比较有限,并分析可能是由于我国长期以来一直实行的成品油定价机制的原因。

简介：通过股权方式向投资者直接融资，进而支持实体经济发展是我国经济政策的重要方向。中国股票二级市场在股权融资中发挥着重要的定价功能。在二级市场，为上市公司股权通过交易确定合理的价格是二级市场投资者需要解决的问题。本文提出13个对个股价格波动潜在具有解释力的因子；通过实证分析，采用稳健回归、秩相关等统计方法，对因子的有效性进行实证验证；对筛选出的4个有效因子进行经济学解释，并分析有效因子之间的相关性。实验结果表明：选出的4个有效因子对个股价格波动具有一定解释力，证明其可以满足数量化因子投资的要求。

简介：2005年我国中央人民银行进行汇率改革以来,我国与国外经济体的经济往来越来越紧密,作为＂经济晴雨表＂的股市,国内外股票市场之间的价格联动显著性增强。本文使用VECM模型分析国内外主要经济体股市之间的价格溢出效应。研究结果表明：我国股市与美国股市之间的价格联动最为紧密,与印度股市的价格联动最弱。

简介：本文通过建立ARCH族模型对债券市场和股票市场的收益率波动进行了处理,并用条件方差进行了Granger因果关系检验,用来衡量波动的溢出效应,最后我们发现以上证指数和企债指数衡量的收益率波动之间存在双向的因果关系,即存在着波动溢出效应。

简介：摘要：摄像机领域的日文文献丰富，使用F-term分类号比使用CPC分类号可以获得更好的效果。本文就F-Term分类号在摄像机领域的专利检索进行了分析和研究。

简介：本文介绍ARCH模型及其扩展模型，并利用这些模型封我国土证指数和深成指数进行研究。选择股市日收益率为指标分析了我国股票市场的波动性特徵，结果显示我国股票市场收益有明显的尖峰厚尾性、波动集簇性以及波动的信息不对称性等特点。

简介：本文基于指数自回归条件异方差模型（EGARCH），采用上证综指日收益率数据，研究融资融券的实施及政府干预对股票市场波动性的影响。结果表明，融资融券的实施对股票市场波动有显著的抑制作用，但融资融券扩容并不能实质性地降低股票市场波动；政府部门对融资融券的干预则会加剧股票市场波动，且该影响大于融资融券的平抑作用。使用深圳成指日收益率数据得到的结论一致。本文的研究表明，政府部门在完善融资融券的同时，应减少对股票市场的直接干预。

简介：我国新兴的股票市场是改革开放和经济发展的产物。自１９８４年１１月上海飞乐音响公司正式向社会公开发行股票到现在只有１５年时间，沪、深证券交易所也仅建立８年。而我国股市发展却走过了西方一些国家股市近半个世纪的历程。截至１９９７年末，我国上市公司已达７４５...

简介：摘要：本文考虑中国碳市场、新能源市场和股票市场波动性的不对称性，研究了波动性的动态不对称（好与坏）溢出效应。我们从GJR-GARCH模型中推断出好的和坏的波动率，它们分别对应于积极和消极的冲击。此外，我们将传统的（对称）边际净溢出测度扩展到非对称（好与坏）边际净溢出测度，分析了基于中美贸易战、新冠肺炎疫情、俄乌冲突等重大事件外部冲击的波动性溢出效应在市场间的时变非对称传导。实证结果表明，中国碳市场、新能源市场之间存在显著的时变非对称波动溢出效应。

简介：根据《中国图书馆分类法（第四版）》的学科类目设置，设计了科技文献分类号查询系统。查询过程采用SQL－Select语句进行控制，逐级限定游览范围，使查询变得简便快捷。

简介：本文将中国上海股票市场1997年7月至2002年12月划分为盘整期、多头期和空头期，并运用GARCH和EGARCH模型，分别对不同时期股价波动与成交量代表的新信息流和ARCH效应代表的旧信息流之间的关系进行实证检验。结果发现：第一，中国股市存在着明显的“杠杆效应”，即在盘整和空头期，负面信息比正面信息造成股价更大的波动，但这种“杠杆效应”在多头期的表现恰好相反；第二，股价波动与成交量所代表的新信息流显著正相关，其中空头期最为明显；第三，新旧信息流对股价波动的影响在三种市场态势中存在明显的差异，即在盘整期和多头期，代表旧信息流的ARCH效应和代表新信息流的成交量共同解释价格的波动性，但在空头期，ARCH效应明显减弱，成交量的影响依然显著，说明新信息流的影响增强，而旧信息流的影响降低。这些研究发现为深入了解、认识和把握中国股市价格的波动性特征和变动规律提供了重要的依据。