简介：摘要：波动率对期权定价、投资组合配置以及风险管理等方面有着重要影响，所以对波动率建模和预测十分重要。众多研究表明，引入高频信息可以提高波动率估计的精确性，同时也有研究表明，期权隐含波动率包含前瞻性信息，可以提高波动率预测准确性。特别地，研究表明，隐含波动率跳跃所隐含的信息相比于隐含波动率本身所隐含的信息更能帮助波动率预测。鉴于此，本项目同时考虑高频信息和隐含波动率跳跃信息，对股市波动率进行建模和预测。具体地，首先，采用GARCH-jump模型对隐含波动率进行建模，提取隐含波动率跳跃信息。然后，构造带隐含波动率跳跃的REGARCH（REGARCH-JI）模型，对股市波动率进行建模和预测。最后，采用中国股市的实际市场数据进行实证研究，探讨高频信息与隐含波动率跳跃信息对于波动率预测的作用。因此，本项目研究对于精确预测波动率具有重要理论意义，对投资者、研究人员及政府管理人员具有重要现实意义和理论依据。

简介：摘要

简介：摘要分析了导致电网统计线损率波动的各种原因及其影响特性，并指出可分为客观因素及主观因素两类，受客观因素影响，无法消除统计线损率的波动现象，但通过加强线损管理可减少主观因素影响。从而降低统计线损率的波动幅度。

简介：摘要在电网运行中，由电能表计量统计出的供电量和售电量之差，称为统计线损电量，相应的线损率称为统计线损率，统称统计线损。统计线损包括技术线损和管理线损两部分。

简介：摘要目前，我国电力营销业务逐渐趋向于专业化，在电力营销工作中线损管理是最为关键的一部分内容，而线损率作为一项直接反映电力企业营销水平、电网规划是否合理的重要指标之一，有必要对导致线损率波动的原因进行分析。文章首先就线损率波动进行了简要介绍，而后就导致线损率波动的原因展开了深入的研究工作，结合本次研究，最终提出相应的改进措施。

简介：2007年6月，美国债券收益率市场经历了一次疯狂的上涨。美国10年期国债收益率由月初的4．97％攀升至5年以来的最高水平——5．3％附近，随即逐步回落，稳定在5％以上。美元兑主要货币在债券收益率上升的推动下创下数月新高，投资者过渡担忧和大量抛售造成市场瞬间的疯狂。

简介：

简介：Shibor自2007年发布以来,已成为人民币利率市场的一个重要定价基准,对金融衍生品、债券的定价起着十分重要的作用,由于人民币利率衍生品市场尚处于发展的初期,与美元Libor利率期权等较为成熟市场相比,目前Shibor利率期权缺少成熟的市场报价。本文通过风险中性的定价方程反解参数的方法,利用Shibor利率掉期曲线对Shibor利率上下限期权的隐含波动率进行计算,从而探讨对Shibor利率期权的定价。

简介：以沪深300股指期货和沪深300股票价格指数为研究对象,采用基于“反事实”思想的政策效应评估方法,研究股指期货对股票价格指数波动性的影响.研究结果显示,股指期货的处置效应显著为负,沪深300指数的真实波动率远低于构造的“反事实”波动率,沪深300股指期货的推出能降低股票市场的波动性;通过安慰剂检验验证了实证结果的稳健性,表明沪深300股指期货发挥了市场“稳定器”作用.

简介：摘要线损率波动与防窃电工作是电力企业的主要工作内容，所以为了更好地将线损率降低，切实强化防窃电工作的开展，就必须切实注重上述工作的开展，才能更好地提高防窃电成效的提升，为电力客户提供优质高效的电力服务。

简介：为了推进上海国际航运中心的建设,加快开发航运运价指数衍生品,为中国航运企业控制市场风险创造条件,上海航交所于2011年12月7日正式发布了中国沿海煤炭运价指数（简称CBCFI）。文章基于GARCH-M模型和EGARCH模型对CBCFI日收益率的波动特征进行分析,实证结果表明,CBCFI具有条件异方差性。指数的风险与收益呈一定负相关关系。收益率序列具有非对称性,存在＂反杠杆效应＂。

简介：期权波动率预测是期权风险预警管理的关键问题，传统方法采取GARCH等时间序列模型。与传统方法不同，本文创建了基于机器学习算法的“SKRG递进集成”新预警体系，体系以中国波指为对象，采取48个相关指标作为对中国波指预测的特征（Feature），依次引入SVM机器学习、KNN样本不平衡机器学习、RF划分、GBDT优化完成机器学习建模过程，逐步提高预测精准率。测试样本显示，基于机器学习的预测效果好于传统的GARCH模型。本文的理论价值在于丰富了期权随机波动率预测领域的相关文献，应用价值在于为波动率的预测进而期权风险预警提供了新的方法。

简介：摘要:鉴于经济学与统计学的研究意义, 在经济学科和统计学科的高频率金融时间序列的分析研究已成为目前研究的热点问题,，高频率金融时间序列的产生中经过计算和研究存在着需要研究的不确定因素,因此对其波动性的估计与分形特征问题的研究对当前股票市场的涨幅和一段时间内的发展的规律，具有非常重要的意义。即对金融资产的价格随时间的变化而变化的规律探索。针对此问题高频数据波动率的估计变得越来越重要,结合数据进行实验,采用高频率数据的定义和性质特征,HHT方法、波动率、ARCH模型和SV模型,然后基于Hilbert-Huang变换的高频率数据波动频率对研究的问题进行进一步估计。

简介：摘要：降低制水厂出厂水在线浊度波动率是提高水质稳定性和可靠性的重要环节，本文介绍了降低制水厂出厂水在线浊度波动率的研究与实践过程，为制水厂的工艺优化和管理提供了参考和借鉴，通过更改水封水流量调节及安装水质仪表气泡消除稳流装置等一系列措施，有效地降低了在线浊度波动率，提高了水质指标的稳定性和可靠性。

简介：摘要：探宄中国碳市场的有效性，对于政府管理机构来说具有重大意义，碳市场运行是否达到了当初设计水平，减排成本是否能反映到价格中，市场流动性水平等等都是政府部门较为关心的问题，通过对有效性水平的评估，也可以为完善全国碳市场机制提供政策支持；波动率预测对于市场参与主体而言意义深远，投资者们通过对波动率的预测可实现风险预警，规避交易风险，对于交易所而言，防控交易风险的发生是其首要责任，而这些职责的实现有赖于对波动率的预测。

简介：论文利用经典R/S分析法和ARFIMA模型对人民币汇率收益率序列及收益波动率序列的长记忆性进行了研究。结果表明人民币汇率收益率及收益波动率均存在长记忆性,且波动率序列的长记忆性特征明显强于收益率序列。

简介：摘要受不对应电量的影响，供电企业的统计线损会呈现一定波动，不仅使得月度线损分析及预测缺乏指导意义，也造成各项降损管理和技术措施难以决策。影响线损率波动的主要原因有供、售电量的抄表时间，大、小月日历时间差等，对此，本文提出了基于集中日的不对应分析方法，消除不对应电量的影响经过实际算例验证，该方法提高了统计线损的准确性，具有较强的实用价值。

简介：摘要在棒材实际生产中，提高成材率主要措施有控制钢坯的氧化烧损、减少轧制过程中的切头切尾、降低中废及冷剪剪后剩余短尺等。轧钢工艺生产过程中，采用连铸坯热送热装工艺和飞剪自动化程度较高等方法，氧化烧损及切头切尾控制的都较好，成材率提升的空间不大，而冷剪剪后剩余短尺长度受钢坯重量及负偏差控制影响，负偏差控制受人为控制，在工人操作水平较稳定前提下，剪后剩余短尺长度主要受钢坯重量影响。由于八机八流连铸机的各流连铸坯断面尺寸不一致，而切割时以长度控制钢坯重量，造成钢坯重量差异较大，容易造成最后一根倍尺剩余非定尺长度波动，导致不足5米的非定尺增加，影响棒材成材率。

简介：本文试图回答三个问题：（1）驱动房价波动的主要因素是什么？（2）房地产行业对于其他行业的影响是怎样的？（3）住房自有率怎样影响房地产行业？文章首先构建了一个包含代表性家户、房地产企业、资本品生产者和代表性企业主的多部门模型,基于贝叶斯估计的分析发现,驱动中国房价波动的因素短期来自于住房偏好冲击,中长期则取决于房地产投资、全要素生产率和需求冲击。房价、房地产投资对于非房地产投资和居民消费有微弱的挤出效应,理论和实证显示了一致性。接着文章扩展出一个包含无房家户的异质性主体模型,发现过高的住房自有率会强化这种挤出效应。本文认为房地产市场的回落以及住房自有率的下降有助于宏观经济的平衡发展。

简介：摘要本文基于历史波动率，无模型隐含波动率和隐含波动率三个不同的波动率因子对上证50ETF期权的标的资产未来波动率的预测效果进行研究。研究发现，历史波动率在预测未来波动率时所包含的信息最多。对于看涨期权数据，无模型隐含波动率和隐含波动率所包含的信息也具有不可替代的作用，但对于看跌期权数据，隐含波动率所包含的信息能够被历史波动率完全包括在内，只有无模型隐含波动率和历史波动率具有相互补充的解释作用。另外，基于看涨期权数据计算出来的无模型隐含波动率因子在解释看涨期权数据的时候具有更好的效果。