利率市场化对商业银行的影响

利率市场化对商业银行的影响

吴凯

中国人民银行鹰潭市中心支行江西鹰潭335000

摘要：2015年10月24日存款利率的放开，标志着我国利率市场化基本完成。本文拟从利率市场化对我国商业银行的传统业务、中间业务、信贷结构、风险管理和金融创新等五个方面产生的影响展开研究，提出商业银行要在利率市场化背景下健康地发展，应当继续重视发展传统业务，努力拓展中间业务，转变市场定位，优化信贷结构，大力支持中小企业发展，加强利率风险管理，积极开展金融创新等政策建议。

关键词：利率市场化商业银行影响

一、引言

我国利率市场化改革从上世纪九十年代开始，改革的总体思路是“先外币后本币；先贷款后存款；先大额、长期，后小额、短期”。改革的目标是，建立由市场供求关系决定金融机构存、贷款利率水平的形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

二、利率市场化对商业银行的影响

利率市场化是针对不同利率市场逐步放开的一个过程和一系列的手段。利率市场化对商业银行的影响也是多方面的，利率市场化缩小了存贷款利差，挑战商业银行传统盈利模式；中间业务收入占比不断增加，商业银行中间业务发展迎来机遇；推动商业银行转变市场定位，进一步优化信贷业务结构；增加了商业银行的利率风险，加大了利率风险管理难度；对金融创新提出新的要求，促进了商业银行金融创新。

（一）传统盈利模式受到挑战

1、利息收入占比仍然较高

（1）利息收入占比情况

多年以来，我国长期实行分业经营，商业银行传统利息收入占比过高。2009年我国16家上市银行利息净收入占营业收入比重的平均值为82.56%，其中，五大国有商业银行（工、农、中、建、交）利息净收入占营业收入比重都在80%左右，交通银行最高，为82.24%。

（2）利息收入占比呈下降趋势

随着利率市场化改革的深入，存贷利率逐步放开，存贷利差逐步缩减，商业银行利息净收入占营业收入的比重不断下降。将16家上市银行2014年的利息净收入占比情况和2009年对比可以发现，除中国农业银行、中国银行和宁波银行等3家银行外，其余13家银行2014年利息净收入占营业收入的比重都低于2009年的水平。且2009年16家上市银行利息净收入占比平均值为82.56%，随着利率市场化逐步推进，到2014年这一数字降为76.86%。

2、面临存贷款利差缩小的压力

存贷利差是目前我国商业银行的主要利润来源，所以，面对利率市场化改革之后存款利率向高、贷款利率向低的趋势，国内任何一家商业银行的利差收入都可能大幅减少。从国内金融现状来看，我国商业银行在利率市场化改革前一直受到严格的利率管制，但是，在利率市场化之后一段时间内，银行收入主要来源仍然是存贷利差收入，利率风险成为影响银行利润的主要因素，存贷款利率的细微变动就可能给银行带来巨大损失。因此，利率市场化将给我国商业银行的盈利带来新的冲击和挑战。

（二）中间业务发展迎来机遇

1、中间业务收入占比较低

2009年16家上市银行中间业务收入占营业收入比重的平均值为11.92%，其中，五大国有商业银行（工、农、中、建、交）中间业务收入占营业收入比重在14%左右，中国银行最高，接近20%。股份制商业银行中间业务收入占营业收入比重低于五大国有商业银行，招商银行最高，为15.54%，浦发银行最低，为5.99%。城市商业银行中间业务收入比重也偏低。

2、中间业发展迎来机遇

（1）中间业务呈上升趋势

2006年到2014年，我国银行中间业务收入占比呈逐年上升趋势。2006年我国商业银行中间业务收入占比都在6%左右，浦发银行和兴业银行等股份制商业银行中间业务收入占比甚至不到5%。随着利率市场化逐步推进，2014年上升到20%左右，其中民生银行中间业务收入占比最高，达到28.23%，是2006年的近5倍。

（2）中小银行中间业务增涨较快

2006年到2014年间我国商业银行中间业务收入占比呈逐年上升趋势，2006年五大国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行中间业务收入占营业收入比重平均值分别为10.08%、4.74%和4.61%，到2014年分别为18.24%、22.06%和15.64%。可见，与五大国有商业银行相比，股份制商业银行和城市商业银行等中小银行中间业务收入占比增长更快。

（三）影响银行信贷结构

利率市场化背景下，中小企业成为银行客户结构转型的重要方向，银行将更多的信贷资金投放到中小企业。民银行统计数据显示，2014年末小微企业贷款余额占各项贷款余额的18.68%，2010年末为15.76%，小微企业贷款占银行贷款比重逐年提高。

三、政策建议

（一）继续做好传统业务

目前，存贷利差收入仍然占银行主营业务收入的70%以上，传统业务依然是银行的主要利润来源。为了更好地应对利率市场化带来的存贷款利差收窄，保证盈利空间，商业银行应当重视发展传统业务。加强资产负债管理创新，降低负债成本，增加资产盈利。

（二）大力发展中间业务

中间业务具有成本低、风险小、收入稳定、附加值高、综合效益好的特点。发展中间业务可提高银行的竞争力，可优化银行资产负债结构，降低银行平均风险水平。大型商业银行应充分利用自身的规模和网络优势，加快实现由依靠传统利息收入到盈利多元化发展的转变，加快发展非利息收入。中小商业银行应优先选择开展资本消耗较少的代理、资产管理、财务顾问等业务，重点经营一些具有自身特色的业务，形成品牌效应。

（三）进一步优化信贷结构

对于大型商业银行来说，一是要依托网点分布广泛、业务品种齐全、资产规模大的天然优势，继续做好大型项目金融服务工作；二是要兼顾做好中小企业金融服务工作。对于中小商业银行来说，以利率市场化为契机，转变市场定位，集中精力发展有潜质的中小企业客户。实行差异化战略，设立专门的中小企业服务部门，改进信贷政策，为中小企业提供多样化服务，积极探索供应链、物流金融服务等，形成面向中小企业的综合性服务平台。

参考文献

[1]罗纳德?金农：《发展中的货币与资本中译本》，上海三联书店，1993.

[3]易纲：“中国改革开放三十年的利率市场化进程”，金融研究，2009.

[4]黄金老：《金融自由化与金融脆弱性》，中国城市出版社，2001.

[5]巴曙松：“我国利率市场化对商业银行的影响分析”，华中师范大学学报，2013.

个人简介：吴凯（1988-），男，汉族，江西鹰潭，助理经济师，中国人民银行鹰潭市中心支行，研究方向：经济金融