投资企业参与被投资企业财务管理的路径分析

投资企业参与被投资企业财务管理的路径分析

郑玉芬

云南腾俊投资有限公司 云南 昆明 650025

摘要：企业投资所形成一系列财务活动是明确投资企业与被投资企业双方之间所有权属关系的重要形式之一，投资企业需要采用必要的手段分析和判断被投资企业投资价值，并预测其所得到的最大经济效益。投资企业通过对被投资企业实行一定的财务管理手段可探究出被投资企业的内部资本结构，通过梳理双方潜在的财务关系，为投资企业进行投资决策提供重要的依据。文章介绍了投资企业参与被投资企业财务管理的目的，同时提出了具体的管理路径。

关键词：投资企业；被投资企业；财务管理

前言

投资企业与被投资企业均是独立的个体，二者之间发生权属关系完全是基于企业投资立场，且在这个过程中双方的日常经济活动、财务组织管理也形成了相互制约、相互影响的关系。换言之，投资企业向被投资企业投资后，完全可以对被投资企业未来的资金运营、管理等进行监督管理，通过财务报表等相关信息反映其资本结构比例，并以此来判断被投资企业的盈利水平、偿债能力，同时通过一定的路径对其财务状况、经营成果、现金流等进行深入了解后，通过分析和评估为自身的投资决策提供真实、准确的参考依据。

一、投资企业参与被投资企业财务管理的目的

一是财务管理目标对财务活动的运行特征和方向起到一定的制约作用，也是财务活动运行的一种动力特征。不同的财务管理目的能促进不同的财务管理机制和体系的形成，有利于优化双方的财务行为，实现良性循环。投资企业在对被投资企业实现进行财务管理时，可结合被投资企业以往的资本收益率设置财务管理目标，并进行针对性管理，以促进被投资企业实现利润最大化，同时有利于投资企业自身在未来能获得更多的净现金流量。二是被投资企业财务管理制度容易受到内部或外部环境因素的影响，不恰当财务管理决策容易制约和影响企业未来全面财务管理活动。而通过双方共同参与财务管理的方式有利于双方更好的根据自身和对方的财务情况作出更全面的财务分析，充分考虑到各种内部和外部因素对被投资企业带来的财务影响，从而确保在复杂的环境下实现对财务的稳定管理和有效控制，避免投资企业盲目的规划投资目标^[1]。

二、投资企业参与被投资企业财务管理的主要路径

（一）在被投资企业中实行委派财务总监制度

主要是基于企业所有权与经营权分离背景下，由投资企业委派财务人员参与到被投资企业财务管理者，且其在被投资企业的管理机制之外，主要目的是对被投资企业的财务信息、经营管理等相关的经济活动执行的有效性、合法性和真实性实施监督，以保障投资企业投资资产保值增值的一种管理制度。在整个过程中投资企业与被投资企业所有权和经营权的分离带来双方之间形成了委托代理的关系。投资企业作为委托方出于不能及时掌握代理方的经营与财务方面的信息的考虑，采用委托财务总监制度可以对代理方的重要经济活动、行为实施监督，以保障自身投资资金安全。所以投资方要想确保资本运营的安全性与高效性。

委派财务总监在具体工作中也需要遵循一定的工作制度，在其进入到被投资企业后实行定期报告制度、重大财务事项与总经理联签制度。此外还可对被投资企业中的财务信息、经济情况、重大经营决策等内容有知情权、建议权、检查监督权和评价权。但不会直接参与或干预企业的经营管理等事物，而是主要负责财务管理方面，职责定位为监督、服务与沟通。委派财务总监是投资企业的财务代表，主要职能是监督，包含对被投资企业的重要经济事项、呆账坏账的处理等经济活动的监督，只有这要才能保障会计信息的真实准确性，促进被投资企业内加强对内部控制制度的管理与优化，最大限度的保障投资企业的利益。委派财务总监通常是财务专业的资深专家，除了可以发挥其监督职能，也可在一定程度上进行服务拓展，如在不干预企业经营情况下可为被投资企业提供财务方面的专业服务，如帮助企业完善内部控制制度，强化企业财务信息管理工作效率，确保企业会计信息的准确度，为建立经营业绩指标和评价体系提供有价值的参考依据，为被投资企业提供高效的财务管理方案等^[2]。另外委派财务总监是投资企业的派驻代表，全面了解投资企业经营状况基础上，有利于帮助投资方和被投资方之间搭建沟通的桥梁，双方通过定期报告和重大事项报告制度能够及时进行沟通，有助于帮助企业不断改善经营状态，促进企业经营效益的提升。

（二）利用互联网技术建立信息化财务管理体系

互联网时代，信息技术是促进企业实现高效、快速发展的有利工具。以网络环境为基础建立的财务管理体系，推动企业向信息化运行不断发展，帮助企业加快实现业财协同、远程报表、查账、审计等财务信息化管理目标，包含在线财务管理，进行电子单据与电子货币管理，改变传统财务管理中信息获取途径和应用方式。通过信息化财务管理使得财务信息处理与管理实现了跨越式发展。因此通过运用互联网信息技术建立企业财务管理信息系统，以网络衔接方式促进财务信息进行重组，更广泛的收集、存储和处理财务管理相关信息，投资公司利用网络信息共享特点，把网络会计与被投资企业管理进行融合，从而开辟一条网络化财务管理路径。

利用网络会计信息传播优势使得投资企业能及时了解被投资企业财务经营情况。网络会计实时跟踪功能可对被投资企业的每一项财务、业务变动进行动态跟踪。投资企业通过网络访问被投资企业网站，随时掌握其财务信息，有利于防止发生决策风险。另外投资企业通过获得对方的财务指标对其展开科学的分析，进而能够做出精准的预测和科学决策。投资企业可以要求对方提供能全面反映财务管理状况和经营管理的相关会计信息，包含有利于的不利的信息均可以呈现出来，使投资企业才能全面了解和掌握被投资企业的财务管理状况^[3]。通过网络会计可以形成一个大型的在线数据库，其内容涵盖了企业的所有财务与非财务信息，加上使用网上报告形式，进一步扩充了财务报表及其相关的附加信息。投资企业通过在线访问可以获得更为全面的信息内容。基于网络会计管理形式下，可以实现对企业一切经济活动的实时报告，方便进行线上管理，进一步提高企业各项经济活动的工作效率，促进企业资源进行合理化配置，提高资源利用率，减少浪费，也促使投资企业把对被投资企业的会计核算工作从事后监督转化为实时监督控制，充分体现了现代财务信息管理的实时、准确控制的特点。

（三）由审计单位对被投资企业财务管理实施审计

审计单位属于第三方，主要职责是对被审计企业的年度财务报表、经营执行情况等作出较为详细的核查和审计，从而判断企业资金链是否存在问题，是否涉及无关联事项。对投资企业而言要安排专业审计单位对被投资企业进行财务管理的审计工作，把投资企业的资金在被投资企业中的经营使用情况见透明化、公开化，进而帮助投资企业依据被投资企业资金运用、盈利情况、财务管理、风险变化等结合审计人员的审计建议作出今后一段时间内的投资决策，同时也有利于对自身净现金流的输入与输出作出有效控制^[4]。一般而言被投资企业财务管理体系和操作流程十分繁琐复杂，如果投资企业仅依据委派财务总监一种制度实行财务管理虽然能确保所获得财务信息的真实可靠性，但却不能深入了解被投资企业真实的财务管理制度，且无法进行有效的干预和控制，而审计单位作为第三方，具有独立的审计体系、专业的监理能力和审计方法，其最终呈现的结果可以说具有很强的说服力和权威性，对于企业财务管理能做出客观性评价，有助于发现财务管理隐患及可能面临的风险，直接反映出当前企业财务管理中的不规范行为，有效避免了被投资企业主观臆测导致投资企业出现决策偏离甚至失误问题的发生。因此投资企业在进行后期的投资决策前应综合考虑审计单位提出的审计意见，及时发现和优化双方在财务管理方面的漏洞，承担各自应负的责任。

（四）针对重大经济活动双方建立统一的管理制度

以采购重大生产经营设备为例，双方建立统一的采购制度。具体来说，先由被投资企业提出采购设备的计划，向投资企业进行报备，由双方共同安排采购。开展集中采购，货比三家，择优购买，确保设备投资实现效益最大化。在建立和实现采购制度过程中，应当遵循透明公开、公平公正的原则，如采用招标形式公开竞价，严格规范采购流程。从而有效地规范采购管理，实现对采购成本的控制。

结束语

总之，在投资企业与被投资企业之间形成了所有者与经营者的关系，投资企业作为所有者，为了保障自身的投资收益不受影响，需要对被投资企业的财务实施管理，主要路径是委派财务总监制度、建立信息化财务管理体系、对被投资企业财务管理实施审计、双方建立统一的管理制度，通过这些方法才能有效防止被投资企业与投资企业的投资目标相背离，从而保障投资者的利益。

参考文献

[1]蒋娜.投资企业参与被投资企业的财务管理分析[J].投资与创业,2021,32(10):93-95.

[2]李幸畅.投资企业如何参与被投资企业的财务管理分析[J].商展经济,2021(04):109-111.

[3]俞斌.投资企业如何参与被投资企业的财务管理[J].企业改革与管理,2030(14):126-127.

[4]翟佩娟.试论投资企业如何参与被投资企业的财务管理[J].中国国际财经(中英文),2020(20):244.