以美元为核心的国际货币体系的变迁与思考——基于美元霸权变迁

杨春彩

贵州财经大学 550025

摘要

本文首先从美元霸权地位变迁的角度对国际货币体系的兴衰进行梳理，再分析黄金和石油美元带来的机遇，研究不同的战争下美元霸权地位的变化。研究发现：国际货币体系变迁时常伴随着国家的兴衰。主权货币成为世界货币将会给该国带来巨大收益；美元在国际金本位制时期与黄金挂钩，在牙买加国际货币体系下与石油挂钩以实现其美元霸权地位；战争是美国用于敛财的途径，美国以在战争中售卖军火获得巨额收入来巩固美元霸权。最后基于以美元为中心的国际货币体系的变迁进行思考。

关键词：国际货币体系 美元霸权 黄金 石油

1. 国际货币体系变迁下的美元地位变迁

1. 国际金本位制下美元霸权萌芽

19世纪80年代后期以黄金为基准的国际货币体系建成。英国凭借其世界工商业引领者地位使英镑成为国际贸易首要的支付手段和国际货币体系中主要的储备货币。19世纪末英镑已经成为等同于黄金的国际货币。1929年世界经济危机爆发，世界经济陷入大萧条。1931年国际金融危机爆发，英国宣告放弃金本位制，1933年美元危机爆发，美国被迫放弃金本位制，金本位制彻底瓦解，而后二战爆发。美国在两次世界大战中大量敛财，美元霸权萌芽。

2. 布雷顿森林货币体系下美元霸权确立

1944年在布雷顿森林召开的会议通过了以“怀特计划”为基础的《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的布雷顿森林体系。美元双挂钩原则使美元霸权确立，英镑走向衰退。但随着时间的推移特里芬难题逐渐显现，导致美国国际收支不断恶化。1960年美国外债超过黄金储备，美元相对贬值，各国将美元兑换成黄金，首次美元危机爆发。1961年越南战争爆发，美国卷入战争，美国大量印刷美元，通货膨胀加剧，第二次美元危机爆发。1971年美国宣布停止黄金和美元之间的兑换，布雷顿森林国际货币体系也就此瓦解。美元不再与黄金挂钩，美元霸权衰退。

3. 牙买加体系下美元霸权空前巩固

1976年在牙买加召开的会议最终达成《牙买加协定》，而后IMF理事会又通过了《国际货币基金协定第二修正案》，标志着牙买加体系形成。牙买加体系下黄金非货币化，美元虽然不是唯一的国际储备货币，但是美元与石油挂钩使得美元在国际储备货币中的支配地位并未受到影响。在牙买加体系下，美元成为世界财富收割机，美国军事政治经济实力增强，美元霸权空前巩固。

2. 国际货币体系下美元的契机

（一）黄金与美元挂钩实现美元霸权

二战结束黄金储备占全球黄金存量的75%，在布雷顿森林货币体系下美国凭借其庞大的黄金储备奠定了美元的双挂钩原则的基础。将美元与黄金挂钩，美元也就和黄金一样成为国际交换的媒介和储存价值的优质工具，使得美元的国际地位迅速攀升。与此同时美国在经济政治军事领域都取得了显著成效，美国综合国力远高于欧洲各国，黄金带给美元的契机使美元霸权确立。

（二）石油与美元挂钩巩固美元霸权

布雷顿森林体系瓦解以后，美元与黄金割裂开来。美元的霸主地位受到前所未有的挑战。美国也寻找到了新的机会：与沙特结盟。美国作为超级大国决定给沙特提供军事保护，沙特交易的所有石油统一使用美元计价。石油是世界上最主要的能源，对世界经济的影响尤为重要。沙特是世界上最大石油出口国，美国自身也位居世界前三位产油国、储油国，石油美元体系就此确立。由于美元能够直接计价于石油，1976年牙买加国际货币建立后美元的霸主地位得以保持。20世纪80年代，美国发起了原油价格战。美国作为全球最发达的金融中心，通过影响期货市场来影响原油的价格，通过增发美元来实现对世界的收割，美元的霸主地位得以巩固。

（三）战争与美元霸权

两次世界大战为美元霸权奠定基础。1914年和1937年两次世界大战爆发，美国以售卖军火的方式使大量黄金流入美国。二战结束以后英国失去了霸主地位，美元霸权萌芽；1959年爆发的越南战争威胁美元地位。越南战争中美国大量印钞，美元通货膨胀加剧，加速了布雷顿森林体系的瓦解，导致美元霸权地位受到威胁；中东战争、巩固了美元霸权地位。第四次中东战争爆发后美国与沙特签订协议以美元计价石油，这给与黄金脱钩的美元带来了新的契机。而后美国实现对石油的控制，保持并巩固了美元霸权；1980年1990年爆发的两伊战争和海湾战争奠定了一超多强的世界格局。两伊战争美国向伊拉克和伊朗出售大量，并在海湾地区建立军事基地，美元霸权得以巩固。海湾战争中美军展示了其强大的军事实力，国际地位上升。1991年苏联解体，一超多强的世界格局确立，美元霸权地位空前巩固。2022年俄乌战争爆发，将会对美元霸权造成影响。

四、总结

（一） 国际货币体系的变迁是利益博弈的过程

国际货币体系变迁时常伴随着国家的兴衰。主权货币成为世界货币将会给该国带来巨大收益。在国际金本位制下英镑成为世界货币。随着金本位制的瓦解英国走向衰退，美国抓住机遇后来居上。以美元利益为主的“怀特计划”战胜以英国利益为主的“凯恩斯计划”，布雷顿森林体系下双挂钩原则使美元霸权得以确立。布雷顿森林体系瓦解美元霸权受到威胁，在牙买加体系下美元与石油挂钩使美元霸权得以保持。

（二）美元与硬通货挂钩实现美元霸权地位

二战时期，美国抓住契机储备大量黄金，美元的世界货币地位地位得以奠定。美元与黄金挂钩以后，美元的世界货币地位得以确立。美元与黄金脱钩以后，美国抓住契机，将黄金换成了石油，美元与石油挂钩，美国完成了华丽的转身，美元霸权地位得以维持。美元依靠与黄金和石油挂钩实现了世界货币地位。

（三）在战争中出售武器是美国敛财的方式

战争的经济损耗是巨大的，两次世界大战时，美国依靠在战争中售卖大量军火将世界大部分黄金收入囊中，英国由于战争损耗使大量黄金外流而逐渐衰落。在中东战争、两伊战争和海湾战争下美国在综合实力逐渐变强的同时售卖武器，为一超多强的世界格局打下了坚实的基础。美国善于凭借其强大军事实力在战争中敛财。

5. 启示

（一）削弱美元霸权、建立多元化国际货币体系

只要美元依旧是主权货币和世界货币，特里芬难题依旧存在。IMF为了解决“特里芬难题”设立了“特别提款权”，由于政治和经济因素，SDR在国际储备中的比重常年来仅占据3%左右。特里芬难题依旧无法彻底解决，经济危机频发。各国应削弱美国霸权、构建多元化国际货币体系，我国应抓住机遇推进人民币国际化，让人民币、美元、日元、欧元、英镑一同成为硬通货。

（二）审慎推进人民币国际化

美国通过贷款和出售军火成为最大债权国和获取大量收入。我国可以打造贸易强国，通过国际收支顺差获取收入，同时成为世界主要债权国，通过对外投资、经济援助等方式对外输出人民币。人民币国际化会威胁到美元的地位，美国会通过各种方式对人民币加以打击，人民币国际化需要稳步推进，做好长期战略准备，避免和防范可能发生的金融战和货币战。

（三）加速去美元化进程

美国煽动乌俄战争以售卖国防武器获得收入来弥补美元贬值压力，维护美元霸权。美国通过乌克兰对俄罗斯展开极限施压，同时利用“以台制华”的策略妄图制衡中国大陆发展。俄乌战争中美国对冻结俄罗斯资产的相关制裁给俄罗斯带来巨大经济损失。中国要加速去美元化的进程，减少对美元的依赖，减少如若美国通过美元霸权对中国实施制裁带来的风险，确保国家的战略安全。

参考文献

[1]孙杰.布雷顿森林体系在国际货币体系变迁中的角色[J].中国外汇,2021,(21):8-11.

[2]张时政.人民币国际化对国际货币体系的影响——基于美元对比分析[J].中国商论,2021,(18):76-78.

[3]〔美〕罗伯特·特里芬.黄金与美元危机［M］.商务印书馆，1997