医疗设备融资租赁风险分析

医疗设备融资租赁风险分析

吕方

安徽省宿州市

摘要： 我国医疗设备融资租赁处于初期发展阶段，这方面的研究较少，尤其是风险预警、控制机制这两方面的问题研究严重匮乏，研究成果也屈指可数，但也有相关方面的一部分研究。近些年来，随着经济、科技、信息技术的蓬勃发展，国内对融资租赁理论方面的研究越来越多，研究内容倾向于行业发展现状、监管实物、风险控制措施等。市场规模的不断扩展，使得医疗设备租赁市场风险也越来越大，究其原因，主要是由于医疗卫生体制在我国政府的扶持下正处于改革深水阶段，这一领域的市场规模逐步增长，业务乱象越加严重。基于此，对我国这一领域的风险产生机制进行研究，已经成为重要的课题。

关键词：医疗；设备；融资；租赁

一．医疗设备融资租赁研究现状

（1）融资租赁风险控制研究。在我国融资租赁风险管理实践中，风险管理方法落后，经验丰富，主观判断，定性研究，风险控制理论根深蒂固，风险量化研究需要进一步研究和探索。 医疗行业融资租赁的特殊性决定了融资租赁风险的爆发通常会以风险叠加的形式出现，而并非是一两项风险，所以，在风险管理策略的制定中，这些因素都要一并考虑在内。医疗设备融资租赁业务与其他类型的融资租赁业务在某种程度上存在很大的区别，政府的扶持给承租方带来很大的优惠便利。在我国医院还承担着治病救人的公益事业使命，在采购相关设备时可以享受政府的相关优惠政策。这些政策在很大程度上对医疗设备融资租赁业务的发展有很大的帮助作用，然而，对于租赁公司而言，在风险管理过程中同样要面临政府财政拨款紧张、医院现金流较少等问题，为此，加强对政府政策以及医院财务状况的研究势在必行。

（2）融资租赁风险计量与预测模型方面研究。学者采用比较净现值法研究了期权定价模型，并将飞机融资租赁管理放入期权定价模型中进行研究，最后提出飞机租赁期权价值的评估方法。针对融资租赁协议的综合评价，引入了模糊综合评价法和层次分析法，建立了模型，便于综合评价。对风险评估方法进行了较为详细的研究，通过对融资租赁风险特征的研究，将其与其他金融工具进行比较；运用评价模型对融资租赁风险进行分析评价；采用VAR方法研究利率、信用状况等风险；另外，也对医疗设备租赁公司中的管理、风险措施、计量等进行了深入的研究。

（3）融资租赁综合性方面的研究。借助融资租赁利用于医疗设备，在很大程度上大大缩小了资金成本，这对医疗服务方面的研究具有深远的影响，具有一定的价值意义，同时还可以高效利用相关资源。在租赁期间，设备的使用权是重要的权利。融资租赁时间越久，期间所带来的风险越大，为规避这一问题，设备如若受到一定的损耗，医疗机构有处置的权力，这样一来，不仅能降低融资风险的产生概率，也可以减轻财务损失。同时，可以促进医疗卫生企业的持续发展，提高各类设备的回收效率，提高医疗资源的使用率，为促进资源配置、提高医院竞争力打好基础。

对医疗设备发展金融租赁及建议，研究人员从宏观卫生管理角度出发，深入分析研究了我国公立医院大型医疗设备配置的影响，通过分析总结提出针对性较强的对策建议。首先，卫生办要整合制定医院的指导方针和规章制度，对大型医疗器械的配置进行规范管理，加强监管，这有助于降低融资租赁业的市场准入门槛。

国外研究的方方面面相对较全面，已经有健全的风险预警、控制机制体系。国内研究相对晚，截止到目前为止，关于风险预警、控制机制体系、框架组织方面的研究，主要集中于对国外成熟经验的参考、借鉴，我国还处于发展阶段。国内研究比较片面，仅仅针对某个领域进行研究，尤其对实物的论证分析，仍然需要借助国外风险计量模型才能开展研究工作，但在借用国外风险计量模型的应用中，我国结合了本土文化、当地实际情况，与国外相比较，应用环境上做了很大改良，但就目前现状来看，这些模型的应用还存在一定的局限性。

二． 融资租赁的含义

融资租赁是指出租人根据承租人(用户)的请求，与第三方(供货商)订立供货合同，根据此合同，出租人出资向供货商购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。

融资租赁的特点可以概括为五个方面：第一，与一般买卖合同不同，融资租赁合同是由租赁物的承租方行使使用权，而由出租人来行使所有权，也就是说承租方享受租赁物的权利而不承担义务。第二，承租方负责对制造商提供的租赁货物进行测试和验收，出租方不向承租方保证租赁货物的质量和技术条件。第三，出租人保留租赁物的所有权，承租人有权在租赁期间以支付租金的方式使用租赁物，并负责租赁期间租赁物的管理、维修和保养。第四，租赁合同签订后，任何一方均无权在租赁期内单方面解除合同。租赁物毁损或者明显丧失使用价值的，可以中止履行合同。第五，在租赁期结束时，承租人对租赁对象有两种选择：保留购买和退还租赁物。如果你想继续购买，购买价格可以由双方协商确定。

三．风险管理理论

（一）风险

风险主要指某一项事件的推进过程中，可能导致其产生不良后果的可能性，而这些因素的产生原因，多因人对事物的认知受到限制，特别是在信息不完整、分析不全面的情况下，可能忽视一些风险。但风险无时无处不在，存在于活动过程中的各个环节上。

医疗设备融资租赁的风险，多由一些不确定性的因素引发，使得业务推进过程中与战略目标发生偏离，导致最终受到经济损失，甚至市场竞争失败。风险的来源多是会对医疗设备融资租赁产生影响的因素，如果对这些因素不能准确识别、评价并采取对应的应对措施，便会形成风险。

风险，通常具有以下几个特点：一是客观存在。不管是否能够及时认识到风险，风险都是客观存在的。在整个业务过程中，无时无处不存在，突发性忚较高。差异化的风险因素决定了风险的不同产生形式，一旦触发都会引起相应事件的发生。二是相对性。不同的主体对于风险的承受能力不同。三是偶然性和规律性。风险不可预测，无处不在，但每一个风险的发生概率，都存在各自的特点。概率不同，风险偶然性特点也有所不同。不确定因素较多，当某一因素达到相对应的条件时，风险就会自然而然的产生，这属于随机性中的一种。但是，通过对大量风险的数据进行统计也可发现，风险也存在一定的规律性。可以通过概率、统计等分析方法，来归类解释各类随机发生的风险，用数据来描述风险发生的内在规律，并作为风险管理的依据。四是多样性。风险因素类别复杂，而且很多风险在发生时往往会出现时间、概率、性质等多层次的叠加，导致在执行过程中往往会同时遇到各类风险交叉的情况。五是可预测性。虽然风险难以预测，但借助模糊数学、层次分析等模型方法，仍可以对风险发生的概率进行估算，进而识别、判断、应对风险，最终为实现风险管理提供依据。

（二） 风险管理

风险管理是指对可能遇到的风险进行识别、分析和评价，并对梳理后的风险清单进行消减处置，通过风险管理可以有效确保工作推进，确保公司业务效益。

风险管理的目标，是实施风险管理的行动纲领，第一步要清晰地明确一个组织要通过风险管理达到什么样的目的。风险管理是存在成本费用的，因此也要进行投入产出的比例计算，确定最终收益。通过风险管理，可以将各项工作串联起来，达到风险管理的成本最低化。其主要作用是使一个组织的成本、质量、进度等目标都能严格按照规划进行，完成工作后的条件要达到共赢目的。因此，风险管理的目的主要是：最大程度地消除风险、尽量降低风险影响、制定多样化的应对措施、强化对大概率风险的应对。

在风险管理过程中，首先要对整体项目业务进行分解，识别可能引发问题的风险，对这些风险进行分析评估，明确各个风险因素的权重占比，据此再分析应对措施，最后通过实施来实现对风险的控制。因此，风险管理分为识别、评价、应对与实施等四个阶段。

四．常见风险评价方法

（一） 层次分析法

层次分析法，美国经济学者萨帝耳运用网络系统分解决策的影响因素时提出，主要是以层次的权重程度为依据，对决策目标进行综合评估。采用层次分析法时，先将较为复杂的目标视作一个体系，其次将这个体统分解为多个目标，再分解为多个层次，不同层次的不同目标因素之间都会有相互作用，这就形成了分析的依据。此后，梳理融合改造为一个模型结构，随后模糊量化计算排序，利用矩阵再作分解，获取到每一个因素的具体权重程度，加权获得在总体系当中的权重比例，最后形成的计算结果作为依据，为整体优化方案提供支持。

（二）专家打分法

专家打分法，就某项研究事项向行业专家学者征询意见，对反映的意见或建议进行统计分析，归纳概括出具体的标准，合理评判估算较难采取定量分析方法进行分析的问题。采取专家打分法，可以适用于掌握资料不足、未知影响因素较多、依靠主观判断的问题决策。

一般情况下，实施专家打分法时，专家人越多，其结果的准确性越加可靠。但客观来看也存在难于大范围组织讨论的问题，因此通常要求专家组的人数要至少10人。

专家打分法的实施步骤，可以分为以下六步。

第一步，成立专家工作小组。第二步，提前预测融资租赁风险，找出其可能产生的不确定性因素，制定具体意见表。第三步，要想征求专家意见，就需要提供相关方面的材料。第四步，汇总意见反馈信息，统计分析。第五步，专家再次提出完善意见或建议。第六步，得到最终结果。

（三）模糊综合评价法

1965年，美国的自动化控制专业人员在对不确定性的分析研究中，提出基于模糊数学的从属理论的模糊综合评价方法，主要用于综合评估因多重因素而受到制约的情况，并且通常以研究结果系统化、清晰化为特征，可以较好地解决难以量化计算的模糊类问题。

采用模糊综合评价法，优点有二。一是可以进行两两相互对比，也就是使用最佳的因素作为对标线，可设其评价值为1。二是具有函数关系，根据不同影响因素的不同特征，确定相互之间常用的模糊隶属度函数。

作者：吕方；出生日期：1988年11月19日；性别：男；学历：本科；籍贯：安徽省宿州市；在职研究生专业：金融学。