利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例

利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例

覃森

中南财经政法大学 会计学院

摘要：对于科技型上市公司来说，“创新”就是“生命”，该类公司将大量资金投入研究创新，其中大额的研发支出进行怎样会计处理将很大程度上影响该类上市公司的当期利润，进而影响股价。本文选取新能源汽车领域领军企业A公司作为案例研究对象，分析A公司近五年财报数据，研究该公司是否存在利用研发支出进行盈余管理的行为和动机，为科技型上市公司利用研发支出进行盈余管理提供案例参考。

关键词：研发支出；盈余管理；案例研究

一、概念界定

（一）我国关于研发支出会计处理

我国主要经历了两个阶段进行研发支出的会计处理。第一个阶段是研究支出费用化阶段，企业在自主研发并申请该项专利前所发生的研究及开发支出，均在当期计入费用，只将企业在申请专利时所发生的注册费、律师费等支出资本化。由于此种处理方法对当期利润的影响较大，许多企业将其作为平滑利润的手段，无法反映企业真实利润，在实际运用中效果并不理想。第二个阶段是零六年后的有条件资本化阶段，即满足特定条件的支出予以资本化，其余利润化进而影响当期损益。

（二）研发支出对盈余管理的影响

对于研发支出较高企业来说，当面临资产负债率偏高或退市风险时，通常会采用研发费用资本化的手段来进行盈余管理。张梦茹（2022）以创新性上市公司A公司为例，分析其在面临退市风险时所进行的盈余管理，得出A公司在企业经营程度良好的年份将研发支出费用化，在经营程度不好的年度将研发支出过度资本化，以达到管理盈余管理的目的。吴清（2021）以制药类上市公司为样本，得出企业为了减少成本、维持收益稳健，会采取研发支出资本化处理。

除此之外，企业也会采用研发支出资本化的手段进行盈余管理。颜敏等（2015）将上市公司分为第一类、第二类公司，以探究企业将研发支出费用化的动机，得出企业的研发支出费用率很大程度上取决于总资产利润率，且与总资产利润率呈显著负相关关系。

二、案列分析

本文选取A公司作为案例研究对象主要基于以下两个方面原因：1.作为新能源领域的领军企业，对比同行业其他公司，该公司研发支出资本化率一直处于较低的位置。2.该公司近年来经营情况与研发支出资本化率呈负相关性，表现为，当经营情况较好，净利润增长较多时，研发支出资本化率就处于较低的数值；反之，当公司经营情况较差时，研发支出资本化率就会变高。

（一）公司概况

A公司主营业务涵盖汽车、新能源、轨道交通、新能源等，作为国际知名的新能源汽车上市公司，A公司在消费市场的表现十分亮眼。A公司去年营业收入达两千多亿，其中销售“手机部件及组装等、汽车、汽车相关产品及其他产品”为A公司主要营收来源。值得注意的是，A去年全年销售六十多万台新能源汽车，同比增长百分之二百八，到达百分之十七的市场占有率。如此高的销售量，一方面得益于大众提倡的绿色环保消费理念，另一方面来自于A公司在新能源领域的潜心耕耘，使其成为全球唯一一家同时掌握电池、电机、电控及芯片等新能源汽车全产业链核心技术的车企。截止去年底，A公司拥有超过三万多名研发人员，占员工总数的百分之二十，在新能源领域的专利累计超两万件，足见A公司在技术研发领域的重视。

（二）A公司经营情况

通过分析A公司近五年财报得出，A公司的净资产报酬率波动较大，特别是去年年净资产报酬率仅为百分之一点七。销售净利率下滑，仅在前年有上涨，去年又降至百分之一点八三。反映出近几年A公司盈利能力波动较大。与此同时，资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均持续增多，也反映出A公司经营周期变长，回款速度变弱，经营能力有所下降。

近年来，国家大力发展新能源产业，A公司作为新能源汽车的龙头企业，投入大量资金进行研发。但A公司进行大规模的研发资金投入，但近几年的成效并不理想。笔者分析A公司研发支出情况，得出近五年来A公司在研发支出上投入比重加大，由一七年投入六十多亿上升至去年的一百多亿，但研发投入的资本化率持续下降，从一七年百分之四十持续下降至二零二零年的百分之十三，总体维持下降趋势。对比同行业其他新能源车企的情况，去年C汽车的研发支出为九十多亿，资本化率为百分之六十四；J汽车研发支出五十多亿，资本化率百分之七十八点一八，A公司的研发支出资本化率相对较低。

（三）后果证据

本文推断A公司利用研发支出进行盈余管理，基于以下四个方面的因素：1.利用研发支出进行盈余管理，是科技型公司常用的盈余管理手段。在新能源汽车领域，竞争加剧，只有不断地进行大量的研发投入才能发展。汽车公司的研发投入占比较大，研发支出的资本化率很大程度上影响企业的当期利润，进而影响股价。而当前关于研发支出资本化的会计方式并不完善，存在操作利润的空间。2.A公司公司的经营情况与研发资本化率呈负相关性。二零一九年前，A公司的净利润增长率较低，其研发支出资本化率就在百分之四十左右，二零二零年经营情况好转，资本化率就降至百分之十三，去年经营情况同比下降，资本化率就上升至百分之二十五。3.研发资本化率较低。对比同行业同等规模的其他上市车企研发资本化率百分之六十左右的数值，A公司汽车的研发支出资本化率一直处于较低的位置。4.研发支出信息披露不全。阅读A公司近五年年报发现，虽然其在年报中披露了证监会和会计准则中强制要求的研发费用支出信息，但并未详细列出各个研发项目和研发活动开展情况，仅提供了每类业务研发支出的总金额，无法让公众准确了解该公司研发的真实情况，为利用研发支出进行盈余管理留下操作空间。

（五）动机分析

1.在业绩压力方面

通过分析A公司近五年经营情况，得出其净利润增长率在二零一九年均为负数，直到二零年上升至162.27%，且当年的研发资本化率为A公司公司近五年来的最低值，仅为百分之十三，呈反向变动关系。

A公司在近五年研发支出资本化金额占当年近利润比重的波动较大，特别是一九年占比130%左右，说明该年研发支出对净利润的影响巨大。而到了前年，仅占比18.5%，对净利润的影响较小。二零一九年和二零二零年的研发支出分别为84.21亿和85.6亿，总量相差不大，但研发支出资本化率却相差了两百个百分点，对当期净利润的影响产生了巨大的差异。与此同时，前年A公司公司净利润同比增长一百三十个百分点，说明其盈利能力增加，随之变化的，便是A公司对研发支出资本化率的下降。研发支出资本化率变高，可以增加资本，减少当期费用，进而影响当期利润。当公司经营情况好转，便降低研发资本率，增加当期费用，以达到平滑利润的目的。由此可以推断出，A公司存在利用研发支出进行盈余管理的动机。

2.在债务偿还动机方面

通过分析A公司近五年长（短）期借款情况可以得出，二零一九年以前A公司短期借款维持在较高位置，平均为三百多亿元，而长期借款在一百亿左右。从谨慎性的角度来讲，短期借款一般不能用长期资产变现进行偿还，最稳妥的方式是用现金流进行覆盖，这说明A公司营运资金面临较大的压力，需要良好的营利表现。而到了二零年，A公司短期借款骤减，降至一百六十多亿，长期借款有小幅上升，说明A公司还款压力减少，面临较松的营业压力。由此，A公司的短期借款还款压力可能是其利用研发支出进行盈余管理的动机之一。

综上，本文运用单一案例分析法，通过分析A公司近五年年报信息，得出A公司存在利用研发支出进行盈余管理的行为和动机，且业绩压力和短期借款还款压力是导致A公司进行盈余管理的结论。

参考文献：

[1]张梦茹.企业研发支出与盈余管理关系研究——以A公司为例[J].商场现代化,2022(15).

[2]吴清.制药类上市公司研发支出会计政策选择的研究——以恒瑞医药为例[J].商业会计,2021(2).